📋 목차
2025년 금융 시장의 뜨거운 감자로 떠오른 IMA 계좌에 대해 알고 계신가요? 예금처럼 안전하면서도 펀드보다 높은 수익을 기대할 수 있는 이 혁신적인 투자 상품이 드디어 우리 곁에 찾아왔어요. 10분만 투자하면 복잡한 금융 용어부터 실전 개설 방법까지 완벽하게 마스터할 수 있도록 핵심 정보만 쏙쏙 뽑아 정리해 드릴게요. 지금 바로 시작해 봐요!
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💰 IMA 계좌란 무엇인가? 정의와 핵심 특징
종합투자계좌라고 불리는 IMA(Investment Management Account)는 고객이 맡긴 자금을 증권사가 전문적으로 운용하여 수익을 돌려주는 투자 전용 계좌예요. 일반적인 은행 예금과는 성격이 조금 다르지만, 증권사가 원금 지급을 약정한다는 점에서 매우 독특한 안정성을 가지고 있어요. 이는 증권사의 신용을 바탕으로 원금을 보장하는 구조이기 때문에, 투자자 입장에서는 심리적인 안정감을 느끼며 높은 수익을 노릴 수 있는 매력적인 상품이에요.
IMA 제도는 사실 2016년에 처음 등장했지만, 자기자본 8조 원이라는 높은 문턱 때문에 실제 상품이 나오기까지 꽤 오랜 시간이 걸렸어요. 드디어 2025년 11월에 한국투자증권과 미래에셋증권이 첫 사업자로 지정되면서 본격적인 시대가 열린 것이죠. 이 계좌는 주로 기업 대출이나 회사채, 부동산, 벤처 투자 등 기업금융 자산에 자금의 70% 이상을 투자하도록 설계되어 있어요. 이를 통해 국가 경제의 생산적인 분야에 자금을 공급하는 역할도 수행한답니다.
투자 기간은 보통 2년에서 7년 사이의 중장기로 설정되는데, 이는 단기적인 변동성에 휘둘리지 않고 안정적인 기업금융 수익을 확보하기 위함이에요. 고객은 자산 운용을 증권사 전문가에게 전적으로 맡기는 '투자 일임 계약'을 맺게 되므로, 따로 복잡한 매매 결정을 내릴 필요가 없다는 장점이 있어요. 예금보다 높은 연 4%에서 최대 8%대까지의 기대 수익률을 목표로 한다는 점이 가장 큰 특징 중 하나라고 볼 수 있어요.
또한 IMA는 금융소득 종합과세 대상이 될 수 있다는 점을 기억해야 해요. 여기서 발생하는 수익은 배당소득으로 분류되기 때문이죠. 만기 시점에 수익이 한꺼번에 지급되는 경우가 많아서, 연간 금융소득이 2,000만 원을 넘지 않도록 세밀한 세금 계획을 세우는 것이 중요해요. 자기자본 8조 원 이상의 초대형 종합금융투자사업자만 취급할 수 있는 만큼, 가입 자격이나 최소 금액이 다소 높게 설정될 수 있다는 점도 미리 알아두면 좋아요.
🍏 IMA 계좌 vs 일반 예금 비교
| 항목 | IMA 계좌 | 은행 정기예금 |
|---|---|---|
| 원금 보장 여부 | 증권사 약정 (신용 기반) | 예금자 보호 (5천만 원) |
| 기대 수익률 | 연 4% ~ 8%대 | 시장 금리 수준 (연 3%대) |
| 투자 대상 | 기업금융, 모험자본 등 | 대출, 채권 등 안전자산 |
| 운용 방식 | 전문가 일임 운용 | 확정 금리형 |
📈 2025년 최신 시장 동향 및 향후 전망
2025년은 대한민국 금융 역사에서 IMA가 본격적으로 기지개를 켜는 원년이라고 할 수 있어요. 2025년 11월, 한국투자증권과 미래에셋증권이 국내 최초의 IMA 사업자로 선정되면서 시장의 기대감은 정점에 달해 있어요. 12월 초부터 첫 상품들이 쏟아져 나오기 시작했는데, 이는 단순히 새로운 상품의 등장을 넘어 은행에 묶여 있던 자금들이 증권가로 이동하는 '머니무브'의 신호탄으로 해석되고 있어요.
현재 금융 시장의 트렌드는 '생산적 금융'의 활성화에 초점이 맞춰져 있어요. 정부는 IMA 자금의 일정 비율을 반드시 스타트업이나 중소 벤처기업 같은 모험자본에 투자하도록 규정하고 있죠. 구체적으로는 2026년에 10%, 2027년에 20%, 그리고 2028년에는 25%까지 그 비중을 점진적으로 확대할 계획이에요. 이는 투자자에게는 수익을, 기업에게는 성장의 기회를 제공하는 상생의 구조를 만드는 것이 목표예요.
앞으로의 전망을 살펴보면, 2026년에는 NH투자증권 등 다른 대형 증권사들도 IMA 시장에 가세할 것으로 보여요. 사업자가 늘어나면 자연스럽게 고객 유치를 위한 금리 경쟁이나 서비스 고도화가 이뤄질 것이고, 투자자들은 더 유리한 조건의 상품을 선택할 수 있게 될 거예요. 또한 초기에는 국내 기업금융에 집중하겠지만, 점차 수익 다변화를 위해 글로벌 자산으로 투자 영토를 넓히려는 움직임도 포착되고 있어요.
투자자 보호를 위한 규제 정비도 활발하게 진행 중이에요. 금융감독원은 상품 설명서에 위험성과 중도 해지 시의 불이익을 아주 명확하게 기재하도록 강제하고 있으며, 분기마다 자산 운용 보고서를 의무적으로 제공하게 하여 투명성을 높이고 있어요. 2026년 이후에는 세제 혜택이나 중간 배당이 가능한 상품 등 투자자의 편의를 고려한 다양한 제도 개선 논의가 이어질 것으로 기대되어 시장의 성숙도가 한층 높아질 전망이에요.
🍏 연도별 모험자본 의무 투자 비중 전망
| 구분 연도 | 의무 투자 비중 | 주요 타겟 자산 |
|---|---|---|
| 2026년 | 10% | 초기 스타트업 및 벤처 |
| 2027년 | 20% | 중소기업 성장 자금 |
| 2028년 | 25% 이하 | 혁신 산업 전반 |
🛠️ 실전! IMA 계좌 개설 및 투자 프로세스
IMA 계좌 개설은 생각보다 훨씬 간단해서 스마트폰만 있다면 10분 안에 끝낼 수 있어요. 가장 먼저 해야 할 일은 IMA 자격을 갖춘 증권사를 선택하는 것이에요. 현재는 한국투자증권과 미래에셋증권이 유일한 선택지이지만, 각 증권사마다 제공하는 상품의 만기나 목표 수익률이 조금씩 다르니 본인의 성향에 맞춰 골라야 해요. 예를 들어 한국투자증권은 2년 만기 상품을, 미래에셋증권은 3년 만기 상품을 초기 주력으로 내세우고 있어요.
증권사를 정했다면 해당 증권사의 모바일 앱(한국투자증권 뱅키스 등)을 설치하고 비대면 계좌 개설을 진행하세요. 신분증 확인과 본인 명의 타행 계좌 인증만 거치면 금방 계좌가 만들어져요. 계좌가 준비되었다면 상품 목록에서 'IMA' 또는 '종합투자계좌' 탭을 찾아 들어가 보세요. 여기서 안정형, 일반형, 고수익 투자형 등 다양한 유형의 상품 상세 내역을 확인할 수 있는데, 기대 수익률이 높을수록 위험 자산 비중이 높다는 점을 인지해야 해요.
상품을 골랐다면 이제 투자 금액을 결정할 차례예요. IMA는 일반적인 펀드와 달리 최소 가입 금액이 다소 높게 설정되어 있는 경우가 많아요. 2025년 12월 출시된 초기 상품들의 경우 최소 100만 원부터 가입이 가능하도록 문턱을 낮추기도 했지만, 상품에 따라 수천만 원 단위가 필요할 수도 있으니 미리 체크가 필요해요. 금액을 입력하고 투자 일임 계약서와 약관에 동의하면 모든 가입 절차가 완료된답니다.
마지막으로 가장 중요한 것은 '만기까지 보유'하는 습관이에요. IMA는 기업금융 자산의 특성상 중도 해지가 매우 어렵거나, 해지하더라도 원금 손실을 감수해야 하는 구조가 많아요. 따라서 중간에 쓸 돈이 아닌, 최소 2년 이상 묵혀둘 수 있는 여유 자금으로 투자하는 것이 핵심이에요. 가입 후에는 증권사에서 보내주는 분기별 운용 보고서를 통해 내 돈이 어디에 투자되고 있는지 꼼꼼히 살펴보는 재미도 느껴보시길 바라요.
🍏 IMA 투자 유형별 특징
| 투자 유형 | 목표 수익률 (연) | 특징 및 적합성 |
|---|---|---|
| 안정형 상품 | 4.0% ~ 5.0% | 우량 기업 대출 중심, 보수적 투자자 |
| 일반형 상품 | 5.0% ~ 6.0% | 회사채 및 인수금융 혼합, 중립적 투자자 |
| 고수익 투자형 | 6.0% ~ 8.0% | 부동산 및 벤처 투자 비중 확대, 공격적 투자자 |
⚠️ IMA 투자 시 주의사항 및 세금 가이드
IMA 계좌가 원금 보장을 약정한다고 해서 리스크가 전혀 없는 것은 아니에요. 가장 주의해야 할 점은 이 상품이 '예금자보호법'의 대상이 아니라는 사실이에요. 즉, 은행이 망해도 5천만 원까지는 국가가 보호해 주는 예금과 달리, IMA는 전적으로 증권사의 신용도에 의존해요. 만약 가입한 증권사가 파산하게 된다면 원금을 돌려받지 못할 수도 있다는 뜻이죠. 따라서 가입 전 해당 증권사의 재무 건전성과 신용 등급을 확인하는 과정이 반드시 필요해요.
세금 문제도 꼼꼼히 따져봐야 해요. IMA에서 발생하는 모든 수익은 '배당소득'으로 분류되어 15.4%의 세율이 적용되는데, 만약 연간 이자와 배당 소득의 합계가 2,000만 원을 초과하면 금융소득 종합과세 대상이 되어 세금 부담이 확 늘어날 수 있어요. 특히 IMA는 만기 시점에 수익이 한 번에 정산되는 경우가 많아서, 만기가 도래하는 해에 다른 금융 소득이 겹치지 않도록 조절하는 지혜가 필요해요. 일부 증권사에서는 이를 방지하기 위해 중간 배당형 상품 출시를 검토 중이니 참고하세요.
중도 해지 가능 여부도 필수 체크 항목이에요. IMA는 자금의 특성상 '폐쇄형'으로 운영되는 경우가 많아요. 이는 만기 전에는 돈을 절대 뺄 수 없거나, 빼더라도 운용 보수나 성과 보수 등을 차감하고 나면 원금보다 적은 금액을 돌려받을 수도 있다는 의미예요. 따라서 최소 1년에서 길게는 7년까지 묶여도 상관없는 자금인지 스스로에게 물어봐야 해요. 또한 전문가에게 운용을 맡기는 대가로 지불하는 운용 보수가 수익률에서 차감된다는 점도 잊지 마세요.
부동산 투자 비중 제한 규정도 알아두면 도움이 돼요. IMA 자금의 무분별한 부동산 투기를 막기 위해, 전체 자산의 10% 이내로만 부동산 관련 자산에 투자할 수 있도록 법적 제한이 걸려 있어요. 이는 투자자 입장에서는 자산이 한곳에 쏠리는 리스크를 방지해 주는 보호 장치이기도 해요. 마지막으로 가입 전 상품 설명서와 약관을 반드시 정독하고, 본인의 투자 성향 점수와 상품의 위험 등급이 일치하는지 확인하는 절차를 꼭 거치시길 권장해요.
🍏 IMA 투자 리스크 및 세금 요약
| 구분 | 주요 내용 | 대응 팁 |
|---|---|---|
| 보호 체계 | 예금자보호 비대상 (증권사 신용) | 대형 우량 증권사 선택 필수 |
| 과세 방식 | 배당소득세 15.4% 적용 | 종합과세 2천만 원 한도 유의 |
| 해지 리스크 | 중도 해지 시 원금 손실 가능성 | 여유 자금으로만 투자 권장 |
🔍 주요 증권사별 IMA 상품 비교 및 사례
실제로 시장에 나온 상품들을 살펴보면 IMA의 실체를 더 정확히 이해할 수 있어요. 2025년 12월 18일, 한국투자증권은 업계 1호 상품인 '한국투자IMA S1'을 전격 출시했어요. 이 상품은 총 1조 원 규모로 모집되었으며, 만기는 2년, 기준 수익률은 연 4%를 목표로 설정되었죠. 주요 투자 대상으로는 MBK파트너스의 동진섬유 인수금융 같은 굵직한 기업금융 딜이 검토되어 화제를 모았어요. 최소 가입 금액은 100만 원으로 설정되어 일반 투자자들도 접근하기 쉽게 만들었어요.
미래에셋증권도 가만히 있지 않았어요. 12월 22일에 '미래에셋 IMA 1호'를 출시하며 맞불을 놨죠. 이 상품은 만기가 3년으로 한국투자증권보다 조금 더 길고, 모집 규모는 1,000억 원 수준이에요. 목표 수익률은 연 4%로 비슷하지만, 운용 자산 구성에서 차이가 있어요. 기업 대출과 인수금융뿐만 아니라 벤처캐피탈(VC) 등 모험자본에 대한 분산 투자를 더 강조하고 있다는 점이 특징이에요. 미래에셋은 당분간 국내 기업금융 중심의 안정적인 운용에 집중하겠다는 전략을 밝혔어요.
두 증권사의 경쟁은 투자자들에게는 아주 좋은 기회예요. 한국투자증권은 글로벌 펀드 운용 경험을 살려 향후 해외 자산으로의 확장을 예고하고 있고, 미래에셋증권은 탄탄한 국내 기업 네트워크를 바탕으로 한 안정성을 내세우고 있어요. 이 외에도 2026년 이후에는 NH투자증권 등이 가세하면서 상품의 종류는 더욱 다양해질 것으로 보여요. 예를 들어 수익률을 8%까지 높인 고수익형 상품이나, 매달 수익금을 지급하는 월지급식 IMA 등도 충분히 나올 수 있는 시나리오예요.
전문가들은 IMA의 성패가 증권사의 '자산 인수 역량'과 '위험 관리 능력'에 달려 있다고 입을 모아요. NICE신용평가 같은 기관에서도 증권사가 얼마나 우량한 기업 대출 채권을 확보하고, 부실 리스크를 잘 관리하느냐가 고객에게 약속한 수익을 돌려줄 수 있는 핵심이라고 분석했어요. 자본시장연구원의 이효섭 선임연구위원은 IMA가 투자자에게는 새로운 매력을, 국가 경제에는 성장의 동력을 제공할 것이라고 긍정적인 전망을 내놓기도 했답니다.
🍏 주요 IMA 출시 상품 비교 (2025년 12월 기준)
| 상품명 | 한국투자IMA S1 | 미래에셋 IMA 1호 |
|---|---|---|
| 출시일 | 2025년 12월 18일 | 2025년 12월 22일 |
| 만기 설정 | 2년 | 3년 |
| 목표 수익률 | 연 4% | 연 4% |
| 모집 규모 | 1조 원 | 1,000억 원 |
| 최소 가입금액 | 100만 원 | 100만 원 |
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❓ FAQ
Q1. IMA 계좌가 정확히 뭔가요?
A1. 증권사가 고객 자금을 받아 기업금융 자산 등에 운용하고 수익을 돌려주는 계좌예요. 원금 지급을 증권사가 약정하는 특징이 있어요.
Q2. 예금자 보호가 되나요?
A2. 아니요, 예금자보호법 대상이 아니에요. 증권사의 신용을 바탕으로 원금이 보장되는 구조예요.
Q3. 기대 수익률은 어느 정도인가요?
A3. 상품에 따라 연 4%에서 최대 8%대까지 목표로 해요.
Q4. 아무 증권사에서나 만들 수 있나요?
A4. 아니요, 자기자본 8조 원 이상인 초대형 종투사만 가능해요. 현재는 한국투자증권과 미래에셋증권만 가능해요.
Q5. 최소 가입 금액은 얼마인가요?
A5. 초기 상품들은 100만 원부터 가입할 수 있도록 출시되었어요.
Q6. 투자 기간(만기)은 어떻게 되나요?
A6. 보통 2년에서 7년 사이의 중장기 상품으로 설계돼요.
Q7. 중도 해지가 가능한가요?
A7. 대부분 폐쇄형이라 중도 해지가 불가능하거나, 해지 시 원금 손실이 발생할 수 있어요.
Q8. 세금은 어떻게 나오나요?
A8. 수익은 배당소득으로 분류되어 15.4% 원천징수되며, 금융소득 종합과세 대상이 될 수 있어요.
Q9. 증권사가 망하면 내 돈은 어떻게 되나요?
A9. 증권사 신용 기반이므로 증권사 파산 시 원금 손실 위험이 있어요.
Q10. 주로 어디에 투자하나요?
A10. 자금의 70% 이상을 기업 대출, 회사채, 인수금융 등 기업금융 자산에 투자해요.
Q11. 모험자본 투자가 뭔가요?
A11. 스타트업이나 벤처기업에 투자하는 것을 말하며, IMA는 일정 비율을 여기에 의무 투자해야 해요.
Q12. 2026년 모험자본 투자 비중은요?
A12. 2026년에는 전체 자산의 10%를 모험자본에 투자해야 해요.
Q13. 부동산에도 투자하나요?
A13. 네, 하지만 전체 자산의 10% 이내로 엄격히 제한되어 있어요.
Q14. 가입은 어디서 하나요?
A14. 증권사 모바일 앱이나 지점 방문을 통해 가능해요.
Q15. 운용 보고서를 주나요?
A15. 네, 분기별로 자산 운용 현황 보고서를 의무적으로 제공해요.
Q16. 투자 일임 계약이 뭔가요?
A16. 자산 운용의 결정권을 증권사 전문가에게 모두 맡기는 계약 방식이에요.
Q17. 한국투자증권 상품의 특징은요?
A17. 'IMA S1' 기준 2년 만기, 목표 수익률 연 4%, 1조 원 규모예요.
Q18. 미래에셋증권 상품의 특징은요?
A18. 'IMA 1호' 기준 3년 만기, 목표 수익률 연 4%, 1,000억 원 규모예요.
Q19. 수익금이 매달 나오나요?
A19. 초기 상품들은 만기 시 일괄 지급 방식이 많지만, 향후 월지급식도 나올 수 있어요.
Q20. 해외 자산에도 투자하나요?
A20. 초기에는 국내 중심이지만, 장기적으로 해외 자산 비중을 늘릴 계획들이 있어요.
Q21. IMA 제도는 언제 처음 생겼나요?
A21. 2016년에 처음 도입되었으나 실제 상품은 2025년에 처음 출시되었어요.
Q22. 왜 8조 원 이상 증권사만 가능한가요?
A22. 대규모 자금을 운용하고 원금을 보장할 수 있는 충분한 자본력을 갖춰야 하기 때문이에요.
Q23. 운용 보수는 얼마인가요?
A23. 상품마다 다르며, 한국투자증권 S1의 경우 2년간 약 120억 원 수준의 보수가 예상된다고 해요.
Q24. 은행 예금보다 무조건 좋은가요?
A24. 수익률은 높지만 예금자 보호가 안 되고 만기가 길다는 단점이 있어 본인의 상황에 맞춰야 해요.
Q25. 2026년 이후 시장 전망은요?
A25. 더 많은 증권사가 참여하고 상품 유형이 다양해지며 시장이 성숙해질 것으로 보여요.
Q26. 생산적 금융이 무슨 뜻인가요?
A26. 자금이 단순히 금융권 내에서 도는 게 아니라, 실제 기업의 생산 활동이나 투자에 쓰이는 것을 말해요.
Q27. 중간에 돈이 필요하면 어떡하죠?
A27. IMA는 중장기 자금에 적합하므로, 비상금으로 투자하는 것은 절대 금물이에요.
Q28. 수익률이 8%가 넘을 수도 있나요?
A28. 고수익 투자형 상품의 경우 최대 연 8%대 수익률을 목표로 설계될 수 있어요.
Q29. 가입 자격에 제한이 있나요?
A29. 특별한 자격 제한은 없으나 최소 가입 금액 요건을 충족해야 해요.
Q30. 금융감독원은 어떤 역할을 하나요?
A30. 투자자 보호를 위해 과장 광고를 감시하고 상품 설명서의 명확성을 규제하는 역할을 해요.
면책 문구
본 포스팅은 2025년 최신 금융 트렌드인 IMA 계좌에 대한 일반적인 정보를 제공하기 위해 작성되었어요. 제공된 정보는 참고용이며, 실제 투자 시에는 반드시 해당 증권사의 최신 약관과 상품 설명서를 직접 확인해야 해요. IMA는 예금자보호법 대상이 아니며 증권사의 신용 위험에 노출될 수 있으므로, 모든 투자 결정의 책임은 투자자 본인에게 있음을 알려드려요. 필자는 본 글의 정보로 인해 발생하는 어떠한 손실에 대해서도 법적 책임을 지지 않아요.
요약
IMA 계좌는 증권사가 원금 지급을 약정하고 기업금융 자산에 투자해 연 4~8%의 수익을 목표로 하는 중장기 투자 상품이에요. 2025년 12월 한국투자증권과 미래에셋증권이 첫 상품을 출시하며 본격적인 막을 올렸죠. 예금보다 높은 수익률이 장점이지만, 예금자 보호가 되지 않고 최소 2년 이상의 긴 만기와 중도 해지 시 불이익이 있다는 점을 반드시 유의해야 해요. 배당소득세 과세 대상이므로 세금 계획도 필수적이에요. 100만 원부터 시작할 수 있는 상품들이 나와 있으니, 여유 자금을 안정적이면서도 수익성 있게 굴리고 싶은 투자자라면 대형 증권사의 IMA 상품을 꼼꼼히 비교해 보고 선택하시길 바라요.
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