📋 목차
요즘 재테크에 조금이라도 관심 있는 분들 사이에서 IMA 계좌가 뜨거운 감자로 떠오르고 있어요. 은행 예금 금리는 낮고 주식은 너무 위험해 보여 고민하던 분들에게 원금 지급 약정과 높은 수익률을 동시에 제안하는 이 상품은 그야말로 혁신적인 대안이에요. 왜 자산가들과 재테크 고수들이 일반 예금보다 IMA 계좌를 먼저 확인하는지, 그 구체적인 이유와 핵심 정보를 지금부터 상세히 알려드릴게요.
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🔍 IMA 계좌란 무엇인가? 기본 개념과 정의
IMA 계좌는 Investment Management Account의 약자로, 우리말로는 종합투자계좌라고 불러요. 이 계좌의 가장 큰 특징은 아무 증권사나 만들 수 있는 게 아니라는 점이에요. 자기자본이 무려 8조 원 이상인 초대형 종합금융투자사업자, 즉 종투사만이 이 서비스를 제공할 수 있는 자격을 가져요. 고객이 맡긴 소중한 자금을 하나로 통합해서 기업 대출이나 회사채, 벤처 투자 같은 기업금융 관련 자산에 집중적으로 투자하는 구조를 가지고 있어요.
투자 비중을 살펴보면 전체 자금의 70% 이상을 반드시 기업금융 자산에 운용해야 한다는 규정이 있어요. 이는 단순히 주식 시장의 흐름에 몸을 맡기는 일반 펀드와는 확연히 다른 지점이에요. 증권사는 이렇게 운용한 성과를 바탕으로 고객에게 수익을 돌려주게 되는데, 여기서 발생하는 수익률이 일반적인 은행 예금이나 CMA보다 훨씬 매력적이기 때문에 똑똑한 투자자들이 먼저 움직이는 것이에요.
많은 분이 일반적인 증권사 계좌와 무엇이 다른지 궁금해하시는데, IMA는 증권사가 직접 고객의 원금을 지급하겠다고 약정하는 형태라는 점이 핵심이에요. 즉, 투자 결과가 좋지 않더라도 증권사의 신용을 바탕으로 고객의 원금을 지켜주겠다는 약속이 전제되어 있어요. 이러한 안정성 덕분에 보수적인 투자 성향을 가진 분들도 큰 관심을 보이고 있으며, 기업 성장을 돕는 생산적 금융의 역할까지 수행하고 있답니다.
또한 IMA는 단순한 예치 수단을 넘어 중장기적인 자산 증식 수단으로 설계되었어요. 보통 2년에서 7년 정도의 만기를 가지고 운영되는데, 이는 단기적인 시장의 흔들림에 일희일비하지 않고 꾸준한 수익을 쌓아가고 싶은 분들에게 최적화된 상품이라고 할 수 있어요. 증권사는 이 자금을 통해 유망한 중소기업이나 스타트업에 모험자본을 공급하며 국가 경제 활성화에도 기여하는 선순환 구조를 만들어내고 있어요.
🍏 IMA 계좌 기본 구조 요약
| 항목 | 주요 내용 |
|---|---|
| 운용 주체 | 자기자본 8조 원 이상 초대형 종투사 |
| 투자 대상 | 기업금융 자산(70% 이상), 모험자본 등 |
| 핵심 특징 | 원금 지급 약정 (증권사 신용 기반) |
| 투자기간 | 일반적으로 2년 ~ 7년 (중장기) |
📜 IMA 제도의 도입 배경과 역사적 흐름
IMA 제도는 사실 어제오늘 갑자기 튀어나온 개념은 아니에요. 그 역사는 지난 2017년으로 거슬러 올라가는데, 당시 정부는 한국판 골드만삭스 같은 글로벌 투자은행(IB)을 육성하고 자본 시장을 더욱 활성화하겠다는 목표로 이 제도를 도입했어요. 하지만 실제 시장에 상품이 나오기까지는 꽤 오랜 시간이 걸렸는데, 이는 증권사들이 8조 원이라는 거대한 자기자본 요건을 충족해야 했기 때문이에요.
오랜 기다림 끝에 2025년 11월, 금융위원회가 드디어 한국투자증권과 미래에셋증권을 제1호 IMA 사업자로 공식 지정하면서 본격적인 막이 올랐어요. 제도 도입 후 무려 8년 만에 실제 투자자들이 가입할 수 있는 상품이 세상에 나오게 된 것이죠. 이는 한국 자본 시장 역사에서 매우 상징적인 사건으로 평가받고 있으며, 은행 중심의 자금 흐름이 증권사 중심의 투자 금융으로 이동하는 중요한 전환점이 되었어요.
2025년 12월에 출시된 1호 상품들은 출시 첫날부터 2,000억 원 이상의 자금을 끌어모으며 폭발적인 반응을 얻었어요. 이는 마땅한 투자처를 찾지 못하던 시중의 유동 자금이 얼마나 IMA 같은 안정적인 고수익 상품을 갈구해 왔는지를 잘 보여주는 사례예요. 이후 NH투자증권 등 다른 대형 증권사들도 IMA 사업 진출을 서두르면서 시장은 급격하게 팽창하고 있는 추세예요.
이러한 역사적 배경을 이해하는 것은 IMA 투자의 신뢰도를 가늠하는 데 큰 도움이 돼요. 단순히 유행을 타는 금융 상품이 아니라, 국가 차원에서 오랜 기간 준비해 온 정책적 산물이라는 점이 투자자들에게 큰 믿음을 주고 있어요. 앞으로는 퇴직연금 계좌에서도 IMA를 운용할 수 있도록 논의가 진행 중이라고 하니, 개인 투자자들의 노후 자산 관리에도 큰 변화가 올 것으로 예상되고 있어요.
🍏 IMA 제도 발전 타임라인
| 연도/시기 | 주요 사건 |
|---|---|
| 2017년 | 한국형 IB 육성 목표로 IMA 제도 최초 도입 |
| 2025년 11월 | 한국투자증권, 미래에셋증권 1호 사업자 지정 |
| 2025년 12월 | 국내 최초 IMA 상품 출시 및 대규모 자금 유입 |
| 2026년 이후 | NH투자증권 등 사업자 확대 및 시장 규모 90조 전망 |
💎 재테크 고수들이 열광하는 IMA의 핵심 장점
재테크 좀 한다는 고수들이 IMA 계좌를 가장 먼저 만드는 이유는 아주 명확해요. 첫 번째는 뭐니 뭐니 해도 사실상의 원금 보장 효과예요. 정확한 명칭은 원금 지급 약정인데, 만기까지 계좌를 유지하면 증권사가 자사의 신용을 걸고 원금을 돌려주겠다고 약속하는 것이에요. 일반 펀드는 손실이 나면 고스란히 투자자의 몫이지만, IMA는 증권사가 파산하지 않는 이상 원금을 지킬 수 있다는 점에서 심리적 안정감이 매우 커요.
두 번째 장점은 압도적인 기대 수익률이에요. 현재 시중 은행의 정기예금 금리가 3% 초반대에 머물고 있는 것과 비교하면, IMA가 제시하는 연 4%에서 최대 8%의 수익률은 엄청난 차이에요. 특히 기준 수익률을 초과하는 성과가 발생하면 성과 보수를 통해 추가적인 수익까지 노려볼 수 있어요. 안정성을 챙기면서도 수익률은 주식 투자 부럽지 않게 가져갈 수 있다는 점이 고수들의 마음을 사로잡은 비결이죠.
세 번째는 전문적인 자산 운용 혜택을 누릴 수 있다는 점이에요. 개인이 직접 접근하기 어려운 기업금융 시장이나 회사채 투자, 벤처 투자 분야에 초대형 증권사의 전문 인력들이 대신 투자해 주니까요. 내 돈이 유망한 중소기업이나 스타트업의 성장에 쓰이고, 그 결실을 함께 나눈다는 점에서도 큰 의미가 있어요. 운용 자금의 일부는 반드시 모험자본에 투자해야 하므로 미래 성장 산업에 간접적으로 투자하는 효과도 있답니다.
마지막으로 다양한 포트폴리오 구성이 가능하다는 매력이 있어요. 초기에는 안정형 상품 위주로 출시되었지만, 앞으로는 투자형이나 배당형 등 다양한 유형의 상품이 나올 예정이에요. 투자자의 성향과 자금 운용 계획에 맞춰 골라 담을 수 있는 선택지가 넓어지는 것이죠. 이러한 여러 장점들이 결합되어 IMA는 명실상부한 차세대 재테크 필수 아이템으로 자리 잡게 되었어요.
🍏 IMA 계좌 vs 일반 예금 vs CMA 비교
| 비교 항목 | 은행 정기예금 | 증권사 CMA | IMA 계좌 |
|---|---|---|---|
| 기대 수익률 | 연 3% 초반 | 연 3% 내외 | 연 4% ~ 8% |
| 원금 보호 | 예금자보호(5천만) | 보호 불가(일부 제외) | 증권사 원금지급약정 |
| 투자 대상 | 대출, 채권 등 | RP, MMW 등 | 기업금융(70% 이상) |
| 운용 기간 | 단기 ~ 장기 | 수시 입출금 | 중장기 (2~7년) |
📊 통계로 보는 IMA 시장 규모와 기대 수익률
IMA 시장의 잠재력은 숫자로 확인하면 더욱 놀라워요. 현재 1호 사업자로 지정된 한국투자증권은 약 36조 원, 미래에셋증권은 약 31조 원 규모의 IMA 자금을 운용할 수 있는 체력을 갖추고 있어요. 여기에 향후 NH투자증권까지 가세하게 되면 전체 시장 규모는 무려 90조 원에 육박할 것으로 전망되고 있어요. 이는 웬만한 금융 업권의 시장 규모와 맞먹는 수준이에요.
수익률 측면에서도 구체적인 데이터가 뒷받침되고 있어요. 상품의 성격에 따라 차이는 있지만, 연 4%에서 최고 8%에 달하는 기대 수익률은 저금리 시대에 매우 파격적인 수치예요. 특히 2025년 말 출시된 상품들에 단 하루 만에 수천억 원의 자금이 쏠린 현상은 단순한 우연이 아니에요. 은행 예금 금리보다 평균 1~3%포인트 이상 높은 성과를 기대할 수 있다는 데이터가 투자자들을 움직인 것이죠.
또한 IMA는 모험자본 공급이라는 공익적 데이터도 가지고 있어요. 규정에 따르면 운용 자금의 25% 이상을 중소기업이나 벤처기업 같은 모험자본에 투자해야 하는데, 이는 향후 3년 내에 약 10조 원 규모의 자금이 혁신 기업들로 흘러 들어갈 것임을 의미해요. 투자자는 높은 수익을 얻고, 유망한 기업들은 성장을 위한 자금을 확보하는 상생의 데이터가 만들어지고 있는 셈이에요.
퇴직연금 시장과의 연계 가능성도 주목할 만한 통계 포인트예요. 만약 IMA가 퇴직연금 상품군에 정식으로 포함된다면, 현재 수백조 원에 달하는 연금 자금 중 상당 부분이 IMA로 유입될 수 있어요. 이는 개인의 연금 수익률을 획기적으로 높이는 계기가 될 것이며, 동시에 자본 시장의 든든한 버팀목 역할을 할 것으로 기대되고 있어요. 전문가들은 이러한 흐름이 2026년부터 본격화될 것으로 보고 있답니다.
🍏 IMA 시장 주요 통계 지표
| 지표 항목 | 예상 및 실제 수치 |
|---|---|
| 전체 시장 잠재 규모 | 최대 90조 원 (주요 3사 합산 시) |
| 모험자본 공급 목표 | 향후 3년 내 약 10조 원 규모 |
| 1호 상품 초기 반응 | 출시 첫날 2,000억 원 이상 유입 |
| 기업금융 의무 비중 | 전체 운용 자산의 70% 이상 |
🛠️ IMA 계좌 개설 방법과 주의해야 할 리스크
IMA 계좌를 만드는 방법은 생각보다 간단해요. 가장 먼저 해야 할 일은 현재 IMA 사업자로 지정된 증권사인 한국투자증권이나 미래에셋증권의 계좌를 보유하는 것이에요. 계좌가 없다면 스마트폰 앱을 통해 비대면으로 손쉽게 개설할 수 있어요. 그 후 증권사 앱 내의 금융상품 메뉴에서 IMA 상품을 찾아서 가입 신청을 하면 되는데, 이때 본인의 투자 성향 분석을 거쳐 적합한 상품인지 확인하는 과정이 필요해요.
하지만 장점만 보고 덥석 가입하기 전에 주의해야 할 리스크도 반드시 체크해야 해요. 가장 중요한 점은 IMA가 예금자보호법의 대상이 아니라는 사실이에요. 증권사가 원금 지급을 약정하긴 하지만, 만약 증권사가 파산하는 극단적인 상황이 발생한다면 원금 손실을 입을 수도 있어요. 물론 자기자본 8조 원 이상의 거대 증권사가 파산할 확률은 매우 낮지만, 투자자로서 이 위험성을 인지하고 증권사의 재무 건전성을 살피는 태도가 중요해요.
두 번째 주의사항은 중도 해지 시의 불이익이에요. IMA는 기본적으로 중장기 투자 상품으로 설계되어 있어요. 만약 만기를 채우지 못하고 중간에 돈을 찾아야 한다면, 약정된 수익률을 받지 못하는 것은 물론이고 상황에 따라 원금보다 적은 금액을 돌려받게 될 수도 있어요. 따라서 당장 써야 할 생활비보다는 2~7년 정도 여유 있게 굴릴 수 있는 자금으로 투자하는 것이 현명해요.
세금 문제도 꼼꼼히 따져봐야 해요. IMA를 통해 얻은 수익은 배당소득으로 분류되어 15.4%의 세율이 적용돼요. 만약 다른 금융소득과 합쳐서 연간 2,000만 원을 초과한다면 금융소득 종합과세 대상이 되어 최고 49.5%까지 세율이 올라갈 수 있어요. 따라서 본인의 전체 금융소득 규모를 고려해서 투자 금액을 결정해야 세금 폭탄을 피할 수 있답니다. 가입 전 상품 설명서와 약관을 꼼꼼히 읽어보는 것도 잊지 마세요.
🍏 IMA 계좌 가입 전 체크리스트
| 체크 항목 | 확인 내용 |
|---|---|
| 예금자 보호 여부 | 비대상 (증권사 신용에 의존) |
| 중도 해지 조건 | 원금 손실 가능성 및 수익률 저하 확인 |
| 세금 및 수수료 | 배당소득세 15.4%, 성과 보수 확인 |
| 자금 운용 계획 | 2~7년 만기 유지 가능 여부 판단 |
🎓 전문가들이 바라보는 IMA의 미래와 경제적 가치
IMA 계좌에 대해 금융 전문가들은 대체로 긍정적인 전망을 내놓고 있어요. 자본시장연구원의 이효섭 선임연구위원은 IMA가 투자자들에게 예금보다 높은 고정 수익률을 제공하는 매력적인 창구가 될 것이라고 강조했어요. 특히 증권사가 조달한 자금으로 AI 인프라나 혁신 벤처기업에 투자하게 되면, 국가 전체의 경제 성장률을 높이는 데에도 실질적인 기여를 할 수 있다는 점을 높게 평가했지요.
김세완 자본시장연구원장은 이번 IMA 승인이 은행권에만 묶여 있던 시중의 막대한 자금이 자본 시장으로 흘러 들어오는 중요한 시발점이 될 것이라고 분석했어요. 이를 통해 한국에서도 골드만삭스와 같은 세계적인 투자은행이 탄생할 수 있는 환경이 조성되었다는 것이죠. 장기적인 혁신 자본이 공급됨으로써 우리 기업들의 경쟁력이 한 단계 더 도약할 수 있는 발판이 마련되었다는 의견이에요.
물론 장밋빛 전망만 있는 것은 아니에요. NICE신용평가의 신승환 연구원은 IMA 사업의 성공 여부가 결국 증권사의 자산 인수 역량과 위험 관리 능력에 달려 있다고 조언했어요. 아무리 좋은 제도라도 증권사가 투자 대상을 제대로 선별하지 못하거나 리스크 관리에 실패한다면 투자자들의 신뢰를 잃을 수 있기 때문이에요. 따라서 증권사들의 전문성이 그 어느 때보다 중요해진 시점이라고 볼 수 있어요.
종합해보면 IMA는 개인 투자자에게는 새로운 자산 증식의 기회를, 기업에는 성장의 동력을, 국가에는 경제 활성화를 제공하는 1석 3조의 금융 혁신 모델이라고 할 수 있어요. 금융당국 또한 투자자 보호를 위해 상품 설명서나 약관 규제를 강화하며 시장의 건전한 성장을 돕고 있어요. 재테크 고수들이 왜 이 상품에 주목하는지, 그리고 우리 자산 포트폴리오에 왜 IMA가 포함되어야 하는지에 대한 답은 이미 나와 있는 셈이에요.
🍏 주요 기관별 IMA 평가 요약
| 기관/전문가 | 핵심 의견 |
|---|---|
| 자본시장연구원 | 고정 수익률 제공 및 혁신 산업 자본 공급 기여 |
| 금융위원회 | 한국형 IB 육성 및 자본 시장 활성화의 핵심 도구 |
| 신용평가사 | 증권사의 정교한 위험 관리 및 자산 인수 역량 강조 |
| 금융감독원 | 투자자 보호를 위한 약관 및 설명 의무 규제 강화 |
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❓ FAQ
Q1. IMA 계좌는 정확히 무엇의 약자인가요?
A1. Investment Management Account의 약자로, 종합투자계좌를 의미해요.
Q2. IMA 계좌는 누구나 만들 수 있나요?
A2. 네, 해당 서비스를 제공하는 증권사의 계좌를 가진 투자자라면 가입 요건 확인 후 가입할 수 있어요.
Q3. 예금자 보호가 되나요?
A3. 아니요, 예금자보호법 대상은 아니에요. 대신 증권사가 원금 지급을 약정해요.
Q4. 원금 보장이 확실한가요?
A4. 증권사의 신용을 바탕으로 원금 지급을 약속하지만, 증권사 파산 시에는 손실 위험이 있어요.
Q5. 기대 수익률은 어느 정도인가요?
A5. 상품에 따라 연 4%에서 최대 8% 수준을 목표로 해요.
Q6. 현재 어떤 증권사에서 가입할 수 있나요?
A6. 1호 사업자인 한국투자증권과 미래에셋증권에서 가입이 가능해요.
Q7. IMA의 투자 대상은 무엇인가요?
A7. 기업 대출, 회사채, 벤처 투자 등 기업금융 자산에 70% 이상 투자해요.
Q8. 모험자본 투자는 무엇을 의미하나요?
A8. 중소기업이나 스타트업처럼 성장이 기대되는 혁신 기업에 투자하는 자금을 말해요.
Q9. 만기는 보통 얼마나 되나요?
A9. 일반적으로 2년에서 7년 사이의 중장기 상품으로 설계되어 있어요.
Q10. 중도 해지가 가능한가요?
A10. 가능하지만, 원금 손실이 발생하거나 약정 수익을 받지 못할 수 있어 주의해야 해요.
Q11. 세금은 어떻게 부과되나요?
A11. 배당소득으로 분류되어 15.4%의 원천징수 세율이 적용돼요.
Q12. 금융소득 종합과세에 포함되나요?
A12. 네, 연간 금융소득이 2,000만 원을 초과하면 종합과세 대상이 돼요.
Q13. IMA 제도는 언제 처음 도입되었나요?
A13. 2017년에 처음 도입되었으나 실제 상품 출시는 2025년에 이루어졌어요.
Q14. 왜 8년이나 걸려서 출시되었나요?
A14. 증권사들이 자기자본 8조 원 요건을 충족하고 사업자 지정을 받는 데 시간이 걸렸기 때문이에요.
Q15. 퇴직연금으로도 가입할 수 있나요?
A15. 현재 퇴직연금 편입 가능성에 대한 논의가 활발히 진행 중이에요.
Q16. CMA와 IMA의 가장 큰 차이점은 무엇인가요?
A16. CMA는 수시 입출금이 주 목적이지만, IMA는 중장기 투자와 높은 수익률을 목적으로 해요.
Q17. 성과 보수란 무엇인가요?
A17. 기준 수익률을 초과하는 성과가 났을 때 증권사와 투자자가 수익을 나누는 방식이에요.
Q18. NH투자증권도 IMA를 하나요?
A18. 현재 사업 진출을 준비 중이며 조만간 상품을 출시할 것으로 예상돼요.
Q19. IMA 자금은 어디에 쓰이나요?
A19. 기업 대출, 회사채 인수, 벤처 투자 등 주로 생산적인 기업금융에 쓰여요.
Q20. 폐쇄형 상품이란 무엇인가요?
A20. 만기 전에는 원칙적으로 해지가 불가능하거나 매우 어려운 상품을 말해요.
Q21. IMA 시장의 총 규모는 어느 정도로 예상되나요?
A21. 주요 증권사들이 모두 참여할 경우 최대 90조 원까지 커질 것으로 보여요.
Q22. 증권사가 망하면 원금을 아예 못 받나요?
A22. 증권사의 남은 자산으로 변제받아야 하므로 전액을 돌려받지 못할 가능성이 있어요.
Q23. 비대면으로 가입할 수 있나요?
A23. 네, 증권사 모바일 앱을 통해 편리하게 가입할 수 있어요.
Q24. IMA 수익률은 고정인가요, 변동인가요?
A24. 상품에 따라 다르지만, 대개 목표 수익률을 제시하고 운용 성과에 따라 달라질 수 있어요.
Q25. 1호 상품들의 초기 성적은 어땠나요?
A25. 출시 첫날 2,000억 원 이상이 몰릴 만큼 매우 성공적이었어요.
Q26. 수수료는 따로 없나요?
A26. 펀드와 마찬가지로 운용 보수나 관리 수수료가 발생할 수 있으니 확인이 필요해요.
Q27. IMA는 왜 기업금융에만 투자하나요?
A27. 자본 시장 활성화와 기업 성장을 돕는다는 제도 도입 취지 때문이에요.
Q28. 가입을 위한 최소 금액이 정해져 있나요?
A28. 증권사별, 상품별로 최소 가입 금액이 다를 수 있으니 가입 전 확인하세요.
Q29. IMA와 일반 펀드의 차이는 무엇인가요?
A29. 가장 큰 차이는 증권사의 원금 지급 약정 유무와 기업금융 집중 투자 여부예요.
Q30. 앞으로 IMA 상품이 더 다양해질까요?
A30. 네, 초기 안정형을 넘어 투자형, 배당형 등 다양한 라인업이 출시될 예정이에요.
면책 문구
이 글은 IMA 계좌(종합투자계좌)에 대한 이해를 돕기 위해 제공된 자료를 바탕으로 작성된 일반적인 정보예요. 제공된 정보는 특정 금융 상품에 대한 가입 권유나 법률적, 재무적 자문이 아니며, 실제 상품의 조건은 증권사 및 시장 상황에 따라 달라질 수 있어요. 투자의 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있으며, 증권사 파산 등 극단적인 상황에서 원금 손실이 발생할 수 있음을 유의해야 해요. 필자는 이 글의 내용을 바탕으로 행해진 투자 결과에 대해 어떠한 법적 책임도 지지 않으므로, 가입 전 반드시 해당 증권사의 공식 설명서와 약관을 꼼꼼히 확인하고 전문가와 상담하시기 바라요.
요약
IMA 계좌는 자기자본 8조 원 이상의 대형 증권사가 운영하는 종합투자계좌로, 원금 지급 약정과 연 4~8%의 높은 기대 수익률을 동시에 제공하는 혁신적인 상품이에요. 2017년 제도 도입 후 2025년 11월 한국투자증권과 미래에셋증권이 1호 사업자로 지정되며 본격적인 시장이 열렸어요. 자금의 70% 이상을 기업금융에 투자하여 국가 경제 성장에도 기여하는 이 상품은, 예금보다 높은 수익을 원하면서도 주식보다는 안전한 투자를 선호하는 재테크 고수들에게 큰 인기를 끌고 있어요. 다만 예금자 보호 대상이 아니며 중도 해지 시 불이익이 있을 수 있다는 점, 배당소득세가 부과된다는 점 등을 사전에 숙지해야 해요. 향후 NH투자증권의 참여와 퇴직연금 편입 논의 등으로 시장 규모는 90조 원까지 커질 전망이니, 장기적인 자산 관리 전략의 하나로 IMA를 적극 검토해볼 만해요.
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